耿青和袁如玉是一對青梅竹馬的戀人。袁如玉美麗端莊、溫柔賢惠，耿青武藝出眾、一表人才。他們生活在山裡，日子過得幸福。不過耿青覺得一身武藝沒有用武之地，渴望可以憑藉武藝博得功名利祿，帶給如玉更幸福的生活。當他得知節度使洪傑正在招募近身衛士，認為機會來了，於是告別如玉下山投靠洪傑。 一轉眼過去兩年，耿青憑著一身出色的武藝得到洪傑的賞識。為了能夠儘快升職，他自告奮勇緝拿偷走王者神劍的大盜王雄。王者神劍是練武之人夢寐以求得到的上古利器，不僅如此，王者神劍的隱身劍法更是可以殺人於無形。耿青如果可以為洪傑得到王者神劍定是大功一件。 就在耿青孤身追擊王雄的時候，袁如玉母親病死，她下山投靠耿青。在洪傑府門口打聽耿青下落的時候被陸師爺看到。陸師爺本是溜鬚拍馬的小人，他看到如玉美貌，心生一計，打算把她獻給洪傑。洪傑本就好色，看到如玉如此美貌，心中大喜。怎奈如玉性格剛強，不肯就範，要自盡。陸師爺於是假裝勸慰，暗中用迷香將如玉迷倒，洪傑趁機佔有瞭如玉。不久耿青殺死王雄帶著王者神劍回來了，洪傑和陸師爺一面為耿青慶功，一面以耿青的前途威脅如玉，不許她說出真相。儘管如此，陸師爺覺得還是不踏實，於是在耿青不在的時候下毒害死了如玉。 如玉死後洪傑假仁假義地讓耿青帶著如玉的骨灰回老家安葬，還把王者神劍賜給耿青陪葬如玉。不明真相的耿青感激涕零。其實洪傑賜的王者神劍只不過是把假的，而且他還安排了霹靂火魔、攝魂鬼以及赤風妖道等人在路上伏擊耿青，要置他於死地。如玉姑娘的魂魄暗中保護耿青，並託夢給他，讓他知道了事情的真相，而且還告知了王者神劍隱身劍法的破解之法。耿青帶著滿腔的仇恨踏上了復仇之路，洪傑和陸師爺最終死於耿青劍下。
